11月30日,广东省珠海市艾派克科技股份有限公司发布《关于重大资产购买完成交割的提示性公告》,宣布在美国肯塔基州完成了对利盟国际(LexmarkInternationalInc.)100股权的收购,标志着这起全球最大的机行业收购案终于完美收官。
此次收购由艾派克及太盟投资集团(PAGAsiaCapital)共同牵头完成,并有联想控股旗下的朔达投资参与,三大投资方出资比例分别为51.18、42.9和5.88。
“蛇吞象”的并购
根据已披露的信息,利盟国际2015年营业收入为35.51亿美元,折合人民币约229.76亿元,而艾派克上年营业收入为20.48亿元,前者营收体量是后者的10倍。同时,截至2015年末,艾派克总资产为31.19亿元,利盟国际总资产为39.12亿美元,两者资产规模相差超过8倍。
由以上数据就不难理解为什么此次收购业内解读为一次成功的“蛇吞象”的并购案例,进而引起海内外行业界广泛关注。
根据中新社报道,此次并购最终交易额为39亿美元(约合260亿人民币),成为办公打印行业中资企业对外资企业有史以来最大的一笔收购。这起并购完成后,艾派克有望从一个市值仅200多亿元的中型上市公司,一步逆袭为珠海第二家市值过千亿元的公司。
并购双方
利盟国际(Lermark)
1991年从IBM分离出来,1995年在纽约证券交易所上市。
是打印成像解决方案、企业软件、硬件和服务等领域公认的领先企业。
25年来,其创新打印成像产品以及商业流程解决方案销往全球170多个国家,产品包含高端激光打印机的完整系列和文件解决方案。
打印管理服务(MPS)的领导企业,客户覆盖了全球跨国企业,包括行业、物流行业和医疗保健行业等大型用户。
全球前五大激光打印机厂商,拥有超过2000项专利技术,在激光打印领域具有雄厚的技术实力。
艾派克科技股份有限公司
主营业务包括集成电路芯片、通用打印及核心部件和再生打印耗材的研发、生产和,占据国内打印机耗材芯片市场龙头地位。
国际市场兼容耗材第一生产商,也是中国唯一一家拥有自主核心技术的打印机厂商。
全球打印成像解决方案、企业软件、硬件和服务等领域公认的领先企业,业务遍及170多个国家,被誉为打印行业的“奔驰”。
2014年初完成上市
据了解,由于花费约20亿美元巨额款项购买有关软件专利,成本压力导致利盟出现经营困境,使得该公司的由2014年盈利5.17亿美元跌至2015年的亏损2.61亿美元。为此,利盟资本方于2015年10月向全球发出出售意向,吸引了全球各大打印机制造商参与并购。面对众多强劲的竞争对手以及美国监管机构的严格审查,艾派克终于胜出。可谓是过五关斩六将,经历了太多的艰难曲折。
参与高端竞争
此次收购堪称资本市场上的融资典范。为了筹集收购资金,艾派克通过“并购贷款 引入私募 大股东借款 股权质押 私募EB”的方式,将多种融资方式融会贯通。
专业人士指出,艾派克收购利盟,是典型的战略性并购。其目的之一是获得更好的技术和产品,参与国际市场的竞争。通过此次并购,艾派克获得了先进技术、国际化品牌、团队和渠道,并与现有技术、渠道形成优势互补。艾派克酝酿多年的国际化战略完成关键一跳,跻身真正意义上的国际化打印公司。
有关分析认为,珠海作为全球公认的打印耗材之都,随着艾派克成功收购利盟,作为国内唯一能生产激光打印机的厂商,艾派克将带动珠海成为打印机生产之都。
《全球最大印刷行业收购:珠海艾派克收购美国利盟》相关参考资料:
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