9月27日，珠港澳大桥主体桥梁正式贯通。按照计划，港珠澳大桥将于明年通车。
“随着港珠澳大桥明年即将通车，珠海将成为唯一与港澳陆路相连的城市，同时也是港澳连接大西南地区的桥头堡。”珠海市市长如此评价港珠澳大桥的直接意义。
“对于A股来说，港珠澳大桥的主体贯通，首先获益的肯定是握有土地资源的房地产商。”珠海当地一家上市公司证券事务部负责人表示，将来通车后，香港与珠海的行车距离将由此前的2至3小时，缩短至半个小时。相对于香港和深圳的高房价，珠海目前的房价仍是一个“洼地”，珠海的土地价值有望迎来重估。
中国指数研究院发布的8月份全国百城房价指数显示，珠海的环比涨幅为6.4，仅次于无锡排于第二位，高于第三名一个百分点，8月份最新的新建住宅价格达到17922元/平方米，今年前8个月累计涨幅为27.3。而同期，深圳新房成交均价为57728元/平方米。
目前，珠海市本地有三家房地产上市公司：华发股份和格力地产为珠海国资委下属企业，而世荣兆业则是珠海的“大地主”。
相关概念股：
华发股份：资产荒优质标的，精准布局价值低估
深耕珠海、布局核心一二线城市，销售快速增长。深耕珠海、布局全国核心城市。公司作为珠海龙头企业，一方面积极巩固在珠海市龙头地位，同时积极推进“广州、上海、武汉等一、二线核心城市重点突破”的战略布局思想。截至2016年中，公司土地储备计容积率建筑面积825.44万平方米，其中珠海大本营占比约30，一线城市（上海、广州）占比约7，其他核心二线城市武汉、大连、南宁、苏州累计占比约30，土地储备丰厚且结构合理。公司2015年全年实现签约销售额133亿元，而仅今年上半年公司签约销售额已达205亿元，预计全年有望冲刺400亿元大关。
准确把握本轮土地周期、拿地策略精准，资产荒下优选标的。公司准确把握了本轮土地周期，在时间和空间两个维度选择都非常精准：（1）时间策略看，2014、2015年公司新增项目权益建筑面积分别为132、98万平方米，而2016年以来土地市场溢价率大幅上升、地王频出，公司适时调整，拿地规模有所下降；（2）空间策略看，除深耕大本营珠海外，公司2014年新进入上海，2016年新进入苏州。目前华发股份主要布局在珠海、上海、广州、武汉、苏州等核心一二线城市，这些城市在2015年后房地产基本面快速上行，未来公司将持续收益。
每股RNAV19.2元，股价大幅低估。测算华发股份RNAV223.9亿元，折合每股RNAV19.2元，公司股价较RNAV折价27.2。根据2016中报，公司在手货币现金171亿元，当前市值仅163亿元，公司价值大幅低估。
投资建议：华发股份价值严重低估，深耕珠海并布局全国核心城市，销售快速：增长。公司准确把握本轮土地周期，拿地策略精准。预计2016-2018年EPS分别为0.81元、1.10元和1.52元，对应PE分别为17.2、12.7和9.2倍。
格力地产：地产高调扩张，转型稳步推进
2016年，珠海房地产市场持续升温，公司受益市场环境，销售2000：大幅增长，带动预收账款本期大增107.4，期末预收账款对180020151600年房地产营收覆盖达100。由于优质可结算资源迅速增1400加，公司上半年营收剧增1086.6，归母净利润扭亏。在手项1200目9个，权益可结算面积140万方，满足5年业绩需求。
地产业务加速扩张，今年已在上海和珠海各拿1个地王项目。
公司擅长高端住宅开发，格力广场是全国唯一获“詹天佑奖”400200住宅小区，珠海平沙项目较周边楼盘溢价率达40。通过打造0高端项目，公司获取上海、珠海市场的知名度和操盘经验；较强的项目溢价获取能力将帮助公司在地王时代脱颖而出。
定增顺利发行，助力转型提速：3 2”产业格局初现，非地产业务有望在未来1-2年迅速释放业绩，口岸经济和海洋经济中的游艇业务是亮点。公司以6.78元完成定增，募资30亿。定增后公司净资产规模大幅扩大，资本结构优化，财务费用降低，抗风险能力提升。公司股权激励行权价为8.98元，高于目前股价36，奠定安全边际。
预计公司2016-2018年EPS分别为0.57、0.72、0.89，对应PE分别为11X、9X、8X。公司地产业务稳步扩张，在手项目充足，受益区域市场热度业绩增长迅速，上半年热销项目奠定高度保障全年业绩。优良的高端项目操盘经验将帮助公司获取项目溢价，在热点城市脱颖而出。同时公司“3 2”转型迅速推进，1-2年内非地产业务有望迅速释放业绩，带来估值提升。公司转型珠海城市综合运营商，随着港珠澳大桥开通、粤港澳一体化推进，公司发展将随珠海发展提速。
世荣兆业：转型拥天时地利人和，业绩坐黄金土地储备
转型大健康，拥天时地利人和：公司未来将转型大健康产业，并计划利用3-5年的时间将大健康产业发展为公司的主营业务，预计未来大健康产业收益占比将超过30以上。转型路径以横琴国际生命科学中心项目作为重要节点，同时筹划与三甲医院、高等医科院校合作。一方面顺应中小房企寻求基业长青的大趋势，另一方面拥有“天时”大健康产业已到爆发前夜，“地利”项目有望填补横琴医疗空白，“人和”携手广医附属第一医院，医疗资源强大。
现有黄金土地储备，提供估值安全边际：公司现有总可结算土地储备约340万方（未计算北京项目），其中大盘项目珠海里维埃拉约280万方，土地成本仅500元/平米，未来随着里维埃拉项目后期进入结算，毛利率及净利率均会有显著提高。随着公司转型计划的推进，地产项目将加速去化，提供公司未来2-3年丰厚的利润保障。2016年公司计划总销售额30亿元，同比增长超过100。采用NAV估值方法，公司现有地产业务NAV为82亿元，其中地产业务增值为65亿元，2015年末净资产17.1亿元，与当前市值相当。
布局文化产业，增强未来想象空间：公司于2016年4月公告，拟在珠海设立全资子公司世荣文化产业投资有限公司，注册资本为人民币1亿元，业务方向主要为对文化传播、教育体育、广告策划、旅游发展的投资及管理等，为公司多元化的转型提供想象空间。
盈利预测及估值：公司2016-2017年承诺净利润不低于1.5、2.5亿元，我：们预估公司2016-2018年净利润为2.2、3.0、3.2亿元，对应EPS为0.27、0.37和0.40元，对应PE为38.5倍、27.7倍和25.7倍。
[责编:heyan]
红学堂视频红学堂视频2015年红学堂“选股新思路”大会——十方老师<P&</P
01020304050607080910【概要】金亚科技的并购堪称悲剧。不仅没能成功并购天象互
《珠港澳大桥主体贯通珠海地价望重估》相关参考资料:
港珠澳大桥贯通、港珠澳大桥主体贯通、港珠澳大桥主桥贯通、珠海港珠澳大桥、港珠澳大桥桥面贯通、珠海香海大桥、港珠澳大桥全线贯通、港珠澳大桥贯通直播、港珠澳大桥贯通在即
